Multipliez votre rentabilité avec l'effet de levier

Multipliez votre rentabilité avec l'effet de levier

[05-01-2008] - NewYorkTimes

Découvrez comment gagner plus sans investir plus

Qu'est ce que l'effet de levier ?

Pour mesurer la bonne utilisation des sommes d'argent investies dans une opération, les financiers utilisent la notion de rendement ou de rentabilité. Il s'agit de mesurer combien rapporte 1 euro investi.
Par exemple, si vous investissez 1000€ dans un placement et qu'il vous rapporte 2500€, votre rendement vaut 2,5. Ce qui signifie que 1€ investi rapporte 2,5€.

Revenons à l'effet de levier...

L'effet de levier consiste à réaliser un emprunt pour augmenter la somme totale investie dans une opération. Comme nous allons le voir à travers un exemple, emprunter une partie du capital investi augmente considérablement le rendement de votre investissement. C'est à dire que vous gagnez plus sans investir un euro de plus.
C'est toute la magie de l'effet de levier... l'emprunt agit comme un levier sur le rendement de votre investissement.

Imaginons que vous bénéficiez d'une opportunité très intéressante de placement : un taux d'intérêt de 10% par an durant 2 ans.
- Vous disposez de 1000€ de disponibilités.
- Vous avez l'accord de votre banquier pour un emprunt de 9000€ à 5% à rembourser dans 2 ans.
Que faire ?

Scénario 1 – Vous placez les 1000€ dont vous disposez et vous refusez la proposition de votre banquier.
Après 2 ans, vous récupérez 1210€.
Le rendement de votre placement s'élève alors à 1,21 (1€ investi rapporte 1,21€)

Scénario 2 - Vous acceptez la proposition d'emprunt de votre banquier.
Vous investissez donc une somme totale de 10 000€ (votre capital de 1000€ + votre emprunt de 9000€).
Mais vous avez une dette de 9922,50€ (9000€ avec 5% d'intérêts) à l'égard de votre banquier.

Après 2 ans, vous récupérez 12100 €.
Après avoir remboursé votre banquier, il vous reste 2177,50€ (12100€ - 9922,50€).
Le rendement de votre placement s'élève donc à 2,18.
1€ investi rapporte 80% de plus que dans premier scénario !

Vous venez de découvrir l'effet de levier : les emprunts agissent comme un levier qui multiplie vos gains.
Jouer avec l'argent des autres est une activité très rentable. Vous parvenez ainsi à réunir un capital très important sans investir plus de votre poche et sans devoir épargner de longues années.

Plus vous vous endettez, plus vous gagnez

Comme le disait Archimède, “Donnez-moi un levier et un point d'appui et je soulève le monde".
Et effectivement, plus votre dette est importante et plus l'effet de levier est important.

Continuons avec notre exemple :

- Si vous aviez emprunté 19 000€ à votre banquier au lieu de 9 000€, vous auriez gagné 3252,5€ pour le même capital de départ (1000€).
Soit un rendement de 3,25, soit 168% de plus que la situation sans emprunt.

Si de surcroît les intérêts sur vos emprunts sont déductibles de vos impôts, vous démultipliez encore l'effet de levier en les réinvestissant.

Est-ce que l'effet de levier est risqué ?

Oui, l'effet de levier est même une opération très risquée si vous ne mesurez pas vos risques.
D'ailleurs, plus généralement, les meilleures opportunités sont très souvent les plus risquées.

Reprenons notre exemple...

Supposons que le placement à 10% ne tienne pas ses promesses et que le taux s'élève finalement à 1%.
Après 2 ans, vous récupérez alors la somme de 10 201€.
Vous devez toujours 9922,50€ à votre banquier.
Il vous reste donc, 278,50€ pour 1000€ investi, soit un rendement de 0,28.
1€ investi a rapporté 0,28€.
Vous venez de perdre 72% de votre capital initial !

Dans une telle situation, on emploie alors plutôt l'expression d'effet de massue.
D'autant plus, qu'il est possible de perdre plus que le montant initial investi.

La rentabilité de votre investissement doit couvrir les coûts de l'emprunt. Dans le cas contraire, votre rentabilité peut se dégrader très rapidement. Mais, nous reviendrons sur la gestion des risques dans un autre édito.

Ce que vous devez retenir pour gagner plus.

Face à une opportunité intéressante, emprunter de l'argent et donc s'endetter, constitue un moyen très efficace d'augmenter la rentabilité de votre investissement. C'est ce que l'on nomme l'effet de levier.
Il est néanmoins essentiel de s'assurer que vous pourrez toujours couvrir les coûts de votre emprunt.

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